本文是一篇博士論文，本文主要以2008-2022年中國滬深A(yù)股上市公司為研究樣本，采用混合OLS模型、固定效應(yīng)模型、IV估計、傾向得分匹配、DID、多期DID、Goodman-Bacon分解、改善的四階段中介效應(yīng)模型等多種計量方法，以創(chuàng)新規(guī)模、創(chuàng)新質(zhì)量和合作創(chuàng)新綜合衡量技術(shù)創(chuàng)新行為，深入研究不同類型產(chǎn)業(yè)政策組合對企業(yè)創(chuàng)新行為影響的經(jīng)濟效應(yīng)、作用機制和演變趨勢。

第1章  緒論

1.1  選題背景與研究意義

1.1.1  選題背景

黨的二十大報告指出，要加快實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略；到2035年中國要實現(xiàn)高水平科技自立自強，進入創(chuàng)新型國家前列。要實現(xiàn)這一目標，一方面要發(fā)揮市場在資源配置中的決定作用，強化企業(yè)科技創(chuàng)新的主體地位。另一方面，需要更好地發(fā)揮政府的作用，對企業(yè)創(chuàng)新的行為進行培育、支持、引導(dǎo)和規(guī)制，而產(chǎn)業(yè)政策無疑是重要的實施手段。毫無疑問的是，中國宏觀經(jīng)濟的快速發(fā)展、微觀經(jīng)濟主體的快速崛起和科技實力的快速提升離不開一系列產(chǎn)業(yè)政策的出臺和精準實施。

中國實施產(chǎn)業(yè)政策的歷史較長，產(chǎn)業(yè)政策對微觀經(jīng)濟的快速發(fā)展發(fā)揮了舉足輕重的作用。并且，產(chǎn)業(yè)政策種類豐富，涉及眾多的政府層級和部門，政策實施手段也不相同，從而導(dǎo)致單一微觀企業(yè)可能會同時受到多項產(chǎn)業(yè)政策的共同影響。在我國經(jīng)濟高增長階段，某一類或幾類產(chǎn)業(yè)政策或許可以起到主導(dǎo)作用，其自身的效能就可以達到推動增長的目的。但是進入高質(zhì)量發(fā)展階段，創(chuàng)新本身就具有較強的不確定性、外部性和復(fù)雜性，更需要各種政策之間相互配合，避免相互掣肘，從而高效發(fā)揮政策的功能、規(guī)模和系統(tǒng)優(yōu)勢來實現(xiàn)既定的經(jīng)濟目標。為了提高政府資源利用效率和強化政策的針對性，2024年《政府工作報告》中多次提出要注重政策組合，比如“及時推出一批新政策，打出有力有效的政策組合拳”、“實施政策要強化協(xié)同聯(lián)動、放大組合效應(yīng)”、“優(yōu)化政策工具組合”。因此，深入研究政策組合的經(jīng)濟效應(yīng)，不僅僅可以證實產(chǎn)業(yè)政策能夠有效助力中國經(jīng)濟穩(wěn)健發(fā)展，還可以進一步拓展了如何使產(chǎn)業(yè)政策更有效的學(xué)術(shù)領(lǐng)域。

1.2  文獻綜述

1.2.1  產(chǎn)業(yè)政策對企業(yè)創(chuàng)新影響的研究現(xiàn)狀

基于中國產(chǎn)業(yè)政策對企業(yè)創(chuàng)新影響的相關(guān)學(xué)術(shù)文獻，本節(jié)分別從中央“五年規(guī)劃”政策、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)政策、高新技術(shù)企業(yè)認定政策、“十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃”政策、光伏產(chǎn)業(yè)政策、新能源汽車產(chǎn)業(yè)政策、地方產(chǎn)業(yè)政策等方面研究不同類型產(chǎn)業(yè)政策對企業(yè)創(chuàng)新行為影響的經(jīng)濟效應(yīng)。具體如下：

學(xué)者們主要基于中央“五年規(guī)劃”文件中的相關(guān)內(nèi)容查找產(chǎn)業(yè)政策扶持信息，并深入研究產(chǎn)業(yè)政策與企業(yè)創(chuàng)新之間的內(nèi)在聯(lián)系。部分學(xué)者驗證了產(chǎn)業(yè)政策對企業(yè)創(chuàng)新的正向激勵效應(yīng)。余明桂等（2016）以“五年規(guī)劃”衡量一般和重點產(chǎn)業(yè)政策，研究發(fā)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)政策提升企業(yè)發(fā)明專利數(shù)量，這種積極效應(yīng)在民營企業(yè)更突出；譚周令（2017）以制造業(yè)上市公司為樣本，得到了相似的結(jié)論。靳來群等（2020）發(fā)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)政策對扶持行業(yè)的研發(fā)要素投入產(chǎn)生積極效應(yīng)，并且主要作用于國有部門，在非國有部門中這種效應(yīng)不顯著。此外，一些學(xué)者進行了更為深入的相關(guān)研究。譚勁松等（2017）證實了產(chǎn)業(yè)政策對企業(yè)研發(fā)投資產(chǎn)生正向效應(yīng)，并發(fā)現(xiàn)了研發(fā)投資力度與政府扶持力度高度相關(guān)。曹平和王桂軍（2018）以企業(yè)新產(chǎn)品測度創(chuàng)新能力，同樣驗證了產(chǎn)業(yè)政策的積極效應(yīng)，并且說明了產(chǎn)業(yè)政策對企業(yè)創(chuàng)新生存時間的正向作用。Feng（2019）研究發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)政策提升了企業(yè)創(chuàng)新效率，并且在勞動力配置較低的企業(yè)中，產(chǎn)業(yè)政策對企業(yè)創(chuàng)新效率的正向激勵效應(yīng)更為突出。熊凱軍（2021）證實了重點產(chǎn)業(yè)政策對微觀企業(yè)創(chuàng)新效率的激勵效應(yīng)，并且這種正向效應(yīng)在不同地區(qū)存在差異。白茜等（2023）以產(chǎn)業(yè)政策扶持的知識溢出和財務(wù)溢出為出發(fā)點，研究表明知識溢出對下游企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出產(chǎn)生積極效應(yīng)，財務(wù)溢出對下游企業(yè)的研發(fā)投入力度產(chǎn)生正向激勵效應(yīng)。李全等（2024）發(fā)現(xiàn)，重點產(chǎn)業(yè)政策對企業(yè)創(chuàng)新投入產(chǎn)生正向效應(yīng)，并且激勵效果會隨金融化程度的增強而減弱。產(chǎn)業(yè)政策不僅僅直接發(fā)揮創(chuàng)新激勵效應(yīng)，還能夠強化風險投資對創(chuàng)新的正向影響（房星彤等，2024）。然而，部分學(xué)者驗證了產(chǎn)業(yè)政策對企業(yè)創(chuàng)新行為的正向效應(yīng)有待提升。孟慶璽等（2016）采用“五年規(guī)劃變更”的實驗樣本，證實了產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)致扶持企業(yè)的研發(fā)投入有所增加，邊際促進程度先升后降，但是創(chuàng)新效率反而逐步降低。馮飛鵬（2018）不僅僅驗證了產(chǎn)業(yè)政策對專利產(chǎn)出的激勵效應(yīng)，還說明了這種激勵程度隨著外部融資的提升而邊際遞減；

第2章  相關(guān)概念和理論基礎(chǔ)

2.1  相關(guān)概念界定

2.1.1  產(chǎn)業(yè)政策

產(chǎn)業(yè)政策是政府部門保護幼小產(chǎn)業(yè)、干預(yù)經(jīng)濟活動和推動目標產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的主要手段之一（Sylla，2024）。大約17世紀時期，英國國際貿(mào)易快速發(fā)展，為了保護本國部分產(chǎn)業(yè)，逐步提出了各項貿(mào)易壁壘措施，形成了產(chǎn)業(yè)政策的雛形。隨后，歐美資本主義國家快速發(fā)展，美、德、法等國為了保護本國產(chǎn)業(yè)和大力發(fā)展對外貿(mào)易，均相應(yīng)提出了各自的產(chǎn)業(yè)政策方針。20世紀中后期，前蘇聯(lián)通過制定相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策大力支持本國重工業(yè)的發(fā)展，以應(yīng)對美蘇爭霸的競爭格局；日本、韓國等亞洲國家通過制定產(chǎn)業(yè)政策，推動了本國經(jīng)濟的快速騰飛。中國早期的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃受到前蘇聯(lián)的啟發(fā)，后來借鑒日本和韓國產(chǎn)業(yè)政策的經(jīng)驗，以及結(jié)合中國特色社會主義的國情，制定了適合中國經(jīng)濟發(fā)展的產(chǎn)業(yè)政策。根據(jù)各個國家產(chǎn)業(yè)政策實施種類和方式的不同，產(chǎn)業(yè)政策的定義也有一些差別。本文分為以下幾種：

Heilmann和Shih（2013）認為，產(chǎn)業(yè)政策一直被用來指政府決策者為改變經(jīng)濟結(jié)構(gòu)而做出的努力。當政府確定并積極支持有助于經(jīng)濟增長的產(chǎn)業(yè)時，就會采取產(chǎn)業(yè)政策。這種意義上的產(chǎn)業(yè)政策是以市場經(jīng)濟為前提的，只有在市場經(jīng)濟背景下考慮產(chǎn)業(yè)政策才有意義。在動態(tài)經(jīng)濟背景下，政府以有活力的行業(yè)為目標，使其對經(jīng)濟增長做出比其他行業(yè)更大的貢獻。因此，他們采用相對狹義的產(chǎn)業(yè)政策定義：產(chǎn)業(yè)政策是任何一種選擇性的、有針對性的政府干預(yù)，它旨在改變生產(chǎn)的部門結(jié)構(gòu)，以促使某些部門的發(fā)展超過（非干預(yù)主義）市場均衡狀態(tài)下的預(yù)期水平（Pack和Saggi，2006）。

2.2  理論基礎(chǔ)

2.2.1  產(chǎn)業(yè)政策相關(guān)理論

不同類型的產(chǎn)業(yè)政策具有不同的經(jīng)濟目標，并且產(chǎn)業(yè)政策扶持的影響是多方面的，可能涉及行業(yè)內(nèi)競爭環(huán)境、市場信息獲取難易程度、資源供給、進入門檻等。本文從資源基礎(chǔ)理論、制度變遷理論、信息不對稱理論、外部性理論來說明產(chǎn)業(yè)政策可能從哪些方面發(fā)揮作用效果。

2.2.1.1  資源基礎(chǔ)理論

1984年沃納菲爾特（Wernerfelt）最早提出了資源基礎(chǔ)理論。該理論認為，企業(yè)是各種資源的集合體。在現(xiàn)實中，企業(yè)擁有的資源互不相同，具有差異性，從而決定了企業(yè)核心競爭力具有異質(zhì)性。資源基礎(chǔ)理論強調(diào)資源要素是企業(yè)維持核心競爭力的關(guān)鍵一環(huán)，其中資源要素不僅僅是資本和勞動力等基本要素，還包括具有排他性和不可模仿性的要素。該理論主要內(nèi)容有以下幾點：

第一，資源的基本內(nèi)涵是企業(yè)擁有的各項要素或者資產(chǎn)，比如物質(zhì)資產(chǎn)（如固定設(shè)備、原材料、科研基礎(chǔ)設(shè)備）、非物質(zhì)資產(chǎn)（如專利、企業(yè)文化、商譽）以及現(xiàn)金流強度和人才儲備。第二，資源的價值和稀缺性主要體現(xiàn)在一些相對于競爭對手而言難以仿制、難以獲取、難以替代的資源。這些資源不僅僅可以給企業(yè)帶來差異化優(yōu)勢，還是企業(yè)獲得市場份額和穩(wěn)健發(fā)展的保障。第三，資源基礎(chǔ)理論不僅僅強調(diào)稀缺資源的獲取，還進一步強調(diào)了資源的分配和管理。如何高效整合和管理已有資源要素，發(fā)揮最大的經(jīng)濟效益，使得企業(yè)具備管理優(yōu)勢和成本優(yōu)勢，從而體現(xiàn)了資源要素的價值最大化。第四，隨著經(jīng)濟的高速發(fā)展和技術(shù)變革速率的加快，資源要素的價值和不可替代性也在不斷變化。經(jīng)濟主體應(yīng)該具備動態(tài)學(xué)習(xí)能力，不斷高效整合已有資源，不斷爭取新的市場優(yōu)質(zhì)資源，不斷努力創(chuàng)造優(yōu)勢資源，從而提升內(nèi)在價值。

第3章 中國產(chǎn)業(yè)政策的基本內(nèi)容和特征 .......................... 31

3.1 中國產(chǎn)業(yè)政策的基本內(nèi)容 ..................................... 31

3.1.1 中國產(chǎn)業(yè)政策的發(fā)展與演變 .............................. 31

3.1.2 中國產(chǎn)業(yè)政策的分類 .............................. 38

第4章 產(chǎn)業(yè)政策時間組合對企業(yè)創(chuàng)新的影響研究 ............................ 48

4.1 問題的提出 ................................... 48

4.2 理論分析與研究假說 .................................... 50

4.2.1 產(chǎn)業(yè)政策對企業(yè)創(chuàng)新影響的研究假說 .................................. 50

4.2.2 產(chǎn)業(yè)政策時間組合對企業(yè)創(chuàng)新影響的研究假說 .................. 53

第5章 產(chǎn)業(yè)政策工具組合對企業(yè)創(chuàng)新的影響研究 ............................ 82

5.1 問題的提出 ................................. 82

5.2 理論分析和研究假說 ........................ 84

第6章  不同層級產(chǎn)業(yè)政策組合對企業(yè)創(chuàng)新的影響研究

6.1  問題的提出

持續(xù)性技術(shù)創(chuàng)新是提升企業(yè)價值和強化企業(yè)核心競爭力的關(guān)鍵驅(qū)動力（Acemoglu等，2018；Wu等，2020）。然而，基于創(chuàng)新的復(fù)雜性和失敗率高等特征，企業(yè)的研發(fā)支出往往低于合理區(qū)間（Acharya和Xu，2017）。并且，考慮到中國特殊的國情，知識版權(quán)付費意識較弱，創(chuàng)新收益也低于期望值（吳超鵬和唐菂，2016）。在此情況下，作為國民經(jīng)濟穩(wěn)健發(fā)展的調(diào)控者，中國政府制定了一系列的政策措施來提升企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新行為。例如，減稅激勵（Chen和Yang，2019；王滿四等，2023）、高新區(qū)設(shè)立（Kong等，2021）、自由貿(mào)易區(qū)（Lei 和Xie，2023）、降低市場門檻（周志方等，2023）等政策對企業(yè)創(chuàng)新行為產(chǎn)生了較為積極的影響。

然而，一些學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，部分政策雖然對關(guān)聯(lián)企業(yè)的經(jīng)營績效產(chǎn)生正向效應(yīng)，但是卻表現(xiàn)為資源利用的低效率（韓超等，2017；Liu等，2023）；以及一些企業(yè)為了尋扶持而進行低質(zhì)量創(chuàng)新（黎文靖和鄭曼妮，2016）。。由于政府資源的稀缺性，楊國超和張李娜（2021）認為“如何使得產(chǎn)業(yè)政策更有效”這一命題應(yīng)該受到重視。

此外，目前學(xué)術(shù)界關(guān)于產(chǎn)業(yè)政策的文獻大多僅從中央政府制定的產(chǎn)業(yè)政策角度探討相應(yīng)的經(jīng)濟效應(yīng)，而對地方產(chǎn)業(yè)政策的作用效果關(guān)注較少，這可能導(dǎo)致政策資源利用效率有較大的提升空間。在中央和地方財政分權(quán)、以及晉升錦標賽機制的背景下，中央產(chǎn)業(yè)政策和地方產(chǎn)業(yè)政策的實施力度、作用方式和經(jīng)濟效果均存在一些差異，以及中央和地方政府的經(jīng)濟利益也可能存在一些沖突（肖紅軍等，2023）。深入研究不同層級產(chǎn)業(yè)政策組合和偏向的經(jīng)濟效果，從而制定高效的政策組合方案和最大化利用政府資源，成為了重要課題。

第7章  主要結(jié)論、政策啟示與展望

7.1  主要結(jié)論

中國正在面臨世界百年未有之大變局，打破歐美國家的技術(shù)封鎖和實現(xiàn)科技水平自立自強是實現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興的關(guān)鍵一環(huán)。為了助力微觀企業(yè)加大研發(fā)力度、提升創(chuàng)新質(zhì)量和重視合作創(chuàng)新，有關(guān)部門出臺了一系列產(chǎn)業(yè)政策扶持方針。然而，部分學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)政策激勵了微觀企業(yè)核心競爭力的快速提升，但是也引發(fā)了一些尋扶持而創(chuàng)新、政策資源利用效率低下等問題。為了強化政策效果和提高產(chǎn)業(yè)政策的有效性，中央政府意識到政策“組合拳”的巨大潛力?；诖?，本文主要以2008-2022年中國滬深A(yù)股上市公司為研究樣本，以創(chuàng)新規(guī)模、創(chuàng)新質(zhì)量和合作創(chuàng)新綜合衡量技術(shù)創(chuàng)新行為，深入研究不同類型產(chǎn)業(yè)政策組合對企業(yè)創(chuàng)新行為影響的經(jīng)濟效應(yīng)、作用機制和演變趨勢。本文主要研究結(jié)論如下所示：

第一，考慮到政策扶持資源與企業(yè)研發(fā)戰(zhàn)略調(diào)整之間需要逐步磨合，與初次受到政策扶持相比，目標企業(yè)再次受到同一政策扶持時，也會有更為理性的應(yīng)對方式。本文以高新技術(shù)企業(yè)認定政策為研究對象，探討產(chǎn)業(yè)政策及其時間組合對企業(yè)創(chuàng)新的影響和相應(yīng)的傳導(dǎo)路徑。其中，產(chǎn)業(yè)政策時間組合對企業(yè)創(chuàng)新的影響是指：相對于目標企業(yè)初次獲得產(chǎn)業(yè)政策扶持，再次獲得政策扶持對該企業(yè)創(chuàng)新行為影響的變動程度。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)政策扶持對企業(yè)創(chuàng)新行為產(chǎn)生正向影響。與初次獲得產(chǎn)業(yè)政策扶持相比，再次獲得政策扶持對該企業(yè)創(chuàng)新行為的促進效應(yīng)得以進一步提升，體現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)政策時間組合對企業(yè)創(chuàng)新行為產(chǎn)生正向激勵效應(yīng)。影響機制研究發(fā)現(xiàn)，媒體報道、人力資本質(zhì)量和信息披露質(zhì)量的提升是產(chǎn)業(yè)政策促進企業(yè)創(chuàng)新的作用路徑；人力資本質(zhì)量和信息披露質(zhì)量的提升是產(chǎn)業(yè)政策時間組合對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生正向效應(yīng)的作用路徑；媒體報道不是產(chǎn)業(yè)政策時間組合對企業(yè)創(chuàng)新行為影響的傳導(dǎo)路徑。此外，產(chǎn)業(yè)政策扶持對國有企業(yè)和低市場化區(qū)域企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的促進作用更加突出；產(chǎn)業(yè)政策時間組合對企業(yè)創(chuàng)新行為的影響不存在明顯的異質(zhì)性特征。

參考文獻（略）