本文是一篇金融論文，本文研究表明，縣域銀行結構性競爭程度的增強有利于促進縣域經(jīng)濟發(fā)展，但是這種促進作用存在著縣域的異質性。中央政府應該不斷推動縣域競爭結構的優(yōu)化。一方面，從縣域整體層面上，應該放松縣域銀行業(yè)進入限制，促進縣域銀行業(yè)的競爭。另一方面，從縣域異質性來看，應該實現(xiàn)縣域銀行業(yè)的差異化發(fā)展。

第一章 導論

1.1 研究背景與意義

1.1.1 研究背景

縣域經(jīng)濟自秦朝置縣以來就已經(jīng)存在，至今歷經(jīng)2000多年。新中國成立以來，受到歷史以及社會等因素的影響，為了更好地進行行政管理，我國將全國按照省、市、縣、鄉(xiāng)四級的行政區(qū)劃體制進行分權管理?？h域作為我國行政區(qū)劃體系中連接城鄉(xiāng)發(fā)展的基層單位，是直接落實各項國民經(jīng)濟發(fā)展政策的基本單元，其經(jīng)濟發(fā)展關乎到我國的全面深化改革、鄉(xiāng)村振興以及精準脫貧攻堅等重大戰(zhàn)略的現(xiàn)實效果?？h域經(jīng)濟在國民經(jīng)濟中的重要地位已經(jīng)不言而喻，已經(jīng)成為省域經(jīng)濟乃至國家經(jīng)濟的基石。

黨的十一屆三中全會以后，黨和國家地工作重心逐漸向經(jīng)濟建設轉移，縣域經(jīng)濟發(fā)展問題受到了廣泛地關注。黨的十六大首次提出了“壯大縣域經(jīng)濟”的要求。“十二五規(guī)劃綱要”中提出要增強縣域經(jīng)濟發(fā)展活力，主要通過擴大縣域發(fā)展自主權、推動擴權強縣的改革試點等政策措施，賦予縣域經(jīng)濟發(fā)展的行政管理權限，能夠有效地發(fā)揮縣域的比較優(yōu)勢，推動形成縣域分工合理的產(chǎn)業(yè)結構?！笆逡?guī)劃綱要”中提出要發(fā)展充滿活力、特色化、專業(yè)化的縣域經(jīng)濟，有效地承接城市功能轉移與帶動鄉(xiāng)村發(fā)展，進一步釋放了推動縣域經(jīng)濟發(fā)展的信號。十九大報告中提出鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，將鄉(xiāng)村這一縣域基本組成單位的發(fā)展問題提升到國家戰(zhàn)略的高度，對于縣域經(jīng)濟發(fā)展具有重大戰(zhàn)略意義。

在黨中央以及各地方政府的重點關注之下，縣域經(jīng)濟已經(jīng)有了長足發(fā)展，縣域的名義GDP 從2000年的5.08萬億元增長到2018年的47.15萬億元，年均增長率13.17%，略高于同時期全國的12.96%名義GDP年均增長率，其增速較為明顯。但是根據(jù)2018年的《縣域經(jīng)濟統(tǒng)計年鑒》可知，中國縣域的行政區(qū)劃總面積為780.5萬平方公里，占全國國土面積的81.3%，縣域的總人口為10.26億人，占全國總人口的73.81%，但是縣域GDP總量為47.15萬億元，僅占全國GDP總量的52.37%（詳細見表1-1）。縣域GDP占全國的比重遠遠落后于人口和行政區(qū)劃面積所占比重，經(jīng)濟發(fā)展仍然較為滯后。

1.2 研究思路與方法

1.2.1 研究思路

本文的研究目的在于闡述中央與地方政府如何從通過推動縣域銀行體系的結構性改革促進縣域經(jīng)濟發(fā)展。針對這個目的的分析，首先需要從現(xiàn)實中出發(fā)，分析縣域銀行體系以及縣域經(jīng)濟的現(xiàn)實情況，對銀行結構性競爭在縣域經(jīng)濟發(fā)展中的作用進行詳細的分析與歸納，最終得到本文所要研究的核心問題，即從縣域銀行結構性競爭來探討何如促進縣域經(jīng)濟發(fā)展，以及這種作用的內(nèi)在機制。圍繞著本文的核心問題，可以將研究目標細分為：第一，從理論層面進行分析銀行結構性競爭影響縣域經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)在機制，即從理論上闡述銀行結構性競爭能夠發(fā)揮出何種作用促進縣域經(jīng)濟發(fā)展。第二，結合現(xiàn)實情況，對銀行結構性競爭與縣域經(jīng)濟發(fā)展之間的因果關系予以實證檢驗，即從實證上驗證二者之間的因果關系是否存在以及具體的作用機理。第三，探討如何通過推動縣域銀行體系的結構性改革能夠有效地促進縣域經(jīng)濟發(fā)展，即促進縣域經(jīng)濟發(fā)展的有效路徑。本文對核心問題的探討，旨在為金融供給側改革以及縣域經(jīng)濟發(fā)展提供理論依據(jù)與政策參考。

本文主要圍繞上述的具體研究目標開展研究，將會遵循“文獻梳理-理論分析-變遷歷程分析-現(xiàn)實情況與問題分析-實證檢驗-政策啟示”的研究思路。本文首先引出核心問題的選題背景與意義，然后對既有的相關文獻進行系統(tǒng)性的梳理，在此基礎上對現(xiàn)有文獻進行評價，并從中發(fā)現(xiàn)現(xiàn)有文獻中的不足之處，進而確定了本文的核心問題與主要研究內(nèi)容。在理論分析中，首先界定銀行結構性競爭的內(nèi)涵，分析了縣域內(nèi)不同類型銀行的經(jīng)營行為，在此基礎上構建包含銀行結構性競爭的經(jīng)濟增長模型，并提出本文的假設。進一步梳理了縣域銀行業(yè)體系的變遷歷程，并分析了縣域銀行體系的市場結構與結構性競爭程度，并歸納出縣域銀行體系存在的問題。在實證檢驗中，從縣域經(jīng)濟發(fā)展的多重視角出發(fā)，利用多種計量分析方法，實證檢驗銀行結構性競爭對縣域經(jīng)濟發(fā)展的影響，并探討其作用機制、調節(jié)效應與異質性影響。最后，在理論分析和實證檢驗的基礎上，提出縣域銀行體系改革促進縣域經(jīng)濟發(fā)展的政策建議，并提出了本文的不足之處以及未來的進一步研究方向。

第二章 文獻綜述

2.1 金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的研究

金融體系作為現(xiàn)代經(jīng)濟體系的核心，對經(jīng)濟增長的重要作用不言而喻。研究金融與經(jīng)濟的相關關系是一直是經(jīng)濟學界的重要議題之一。因此，本文有必要著重梳理金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的相關研究成果，為后文的研究提供文獻參考與研究空間。在眾多研究中，金融發(fā)展促進經(jīng)濟增長的觀點在既有關于二者關系的研究中得到了較多的支持，盡管如此，依舊有部分研究并未支持這一觀點，主要包括金融抑制論、金融從屬論、金融無關論以及雙向因果關系論。

2.1.1 金融促進論

金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的理論研究最早可以追溯到Schumpeter（1911），他強調實現(xiàn)經(jīng)濟增長需要推動經(jīng)濟結構的變革，在這過程中依賴于企業(yè)實現(xiàn)創(chuàng)造性破壞，而金融發(fā)展能夠為企業(yè)的創(chuàng)新項目提供融資支持，從而達到實現(xiàn)經(jīng)濟增長的目的。Mckinnon（1973）和Shaw（1973）分別提出了貨幣替代觀點與債務中介觀點，認為發(fā)達的金融體系能夠通過吸收存款與發(fā)放貸款的形式促進投資，進而促進經(jīng)濟增長。

2.2 銀行結構性競爭與經(jīng)濟發(fā)展的相關研究

現(xiàn)在眾多學者普遍認同金融部門在長期經(jīng)濟發(fā)展中的重要地位。銀行機構作為金融部門的重要組成部分，無論是在發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，都有著舉足輕重的地位，而且眾所周知中國是以銀行為主導的金融體系，在中國，銀行業(yè)更顯得尤為重要。銀行業(yè)競爭結構的演變作為金融發(fā)展的一種重要表現(xiàn)形式，針對銀行業(yè)競爭結構的作用，形成了以產(chǎn)業(yè)組織理論為基礎的“市場力量假說”以及以信息經(jīng)濟理論為基礎的“信息假說”兩種對立觀點。并且在這兩種觀點的基礎上，大量學者開始深入研究與探討其對經(jīng)濟發(fā)展方方面面的作用以及機理。既有的相關文獻主要包括融資、創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級、資源配置以及經(jīng)濟增長等方面。

2.2.1 銀行結構性競爭與融資的研究

當金融體系中銀行機構的數(shù)量減少時，現(xiàn)存的銀行機構會相應地提高貸款利率，從而導致信貸供給均衡水平的下降（Klein，1971）。銀行業(yè)競爭程度的增強能夠有效地降低企業(yè)融資的成本，增加企業(yè)的外源融資總量。Kaplan和Zingales（1997）發(fā)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部與外界環(huán)境之間存在的信息不對稱是導致企業(yè)融資問題的重要原因之一。González和 Francisco（2014）發(fā)現(xiàn)如果現(xiàn)實環(huán)境中不存在著信息不對稱現(xiàn)象，那么銀行競爭程度的增強有利于企業(yè)信貸可獲得性的提高，但是由于債務融資存在著較為嚴重的信息不對稱問題，銀行競爭程度的增強會導致自身利潤的損失，從而降低企業(yè)通過銀行進行債務融資的可能性。銀行競爭程度的變化對企業(yè)獲取信貸的影響取決于銀企之間信息不對稱的條件。銀行規(guī)模以及企業(yè)特征差異性的存在，導致不同類型銀行與不同特征企業(yè)的信息約束存在著差異，從而銀行競爭的作用也不盡相同（Hellwig，1991）。

現(xiàn)有的研究對銀行競爭與融資的關系存在著爭議?！笆袌隽α考僬f”認為銀行業(yè)擁有壟斷勢力將會導致信貸供給不足以及利率較高，不利于企業(yè)融資。Alessandrini et al.（2009）利用1996-2003年期間的意大利企業(yè)樣本，研究銀行機構的地理空間分布對企業(yè)融資的影響，發(fā)現(xiàn)銀行管制放松與技術進步共同改變了銀行機構的地理空間分布，促使銀行決策中心的地理集中，反映了銀行競爭程度的增強，與銀行決策中心地理距離越近的企業(yè)的融資約束越小，其信貸可獲得性越大。

第三章 銀行結構性競爭對縣域經(jīng)濟發(fā)展影響的理論分析 .................................... 27

3.1 相關概念的內(nèi)涵界定與分析 ............................... 27

3.1.1 銀行結構性競爭的內(nèi)涵 .............................................. 27

3.1.2 銀行結構性競爭下縣域不同類型銀行的經(jīng)營行為 ............................... 28

第四章 縣域銀行結構性競爭的變遷、測算及特征分析 ................................ 51

4.1 縣域銀行業(yè)結構的變遷歷程 .................................................... 51

4.1.1 縣域的現(xiàn)代銀行體系初步建立（1979-1993） .................................... 52

4.1.2 縣域的多元化競爭格局基本形成（1994-1996） .......................... 53

第五章 銀行結構性競爭與縣域資金外流 ................................. 70

5.1 模型設定、變量選擇與描述性統(tǒng)計 .......................................... 71

5.1.1 模型設定 .............................................. 71

5.1.2 變量選擇 ............................................ 71

第八章 銀行結構性競爭與縣域經(jīng)濟發(fā)展質量提升

8.1  模型設定、變量選擇與描述性統(tǒng)計

8.1.1  變量選擇

本文選取了2004-2016年中國1793個縣級行政區(qū)的面板數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)主要來源于CSMAR數(shù)據(jù)庫、《中國縣域統(tǒng)計年鑒（縣市卷）》、各省的統(tǒng)計年鑒以及中國銀保監(jiān)會網(wǎng)站。本文所涉及的核心變量處理如下：

（1）經(jīng)濟發(fā)展質量。現(xiàn)有文獻中，經(jīng)濟發(fā)展質量的衡量方式主要分為兩種，第一種方式是構建經(jīng)濟發(fā)展質量的指標體系，例如魏敏和李書昊（2018）構建涵蓋經(jīng)濟結構優(yōu)化、創(chuàng)新驅動發(fā)展、資源配置高效等10個方面的經(jīng)濟發(fā)展質量測度體系，張軍擴等（2019）遵循高效、包容與可持續(xù)發(fā)展三大原則，通過減少數(shù)量型、結構型與手段型指標選取，增加反映質量與結果等指標的選取，構建出能夠較好反映經(jīng)濟高質量發(fā)展的指標體系。第二種方式是將全要素生產(chǎn)率作為經(jīng)濟發(fā)展質量的替代指標。全要素生產(chǎn)率能夠較好地反映出經(jīng)濟增長的效率與結構等因素，內(nèi)生增長理論認為全要素生產(chǎn)率是實現(xiàn)經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的動力源泉。中國經(jīng)濟邁向高質量發(fā)展階段，需要以提升全要素生產(chǎn)率為關鍵（賀曉宇和沈坤榮，2018）。因此，本文采用第二種方式，采用全要素生產(chǎn)率衡量經(jīng)濟發(fā)展質量。

本章將采用隨機前沿法（SFA）測算縣域的全要素生產(chǎn)率，其中生產(chǎn)函數(shù)設定為超越對數(shù)生產(chǎn)函數(shù)，并且根據(jù)超越對數(shù)生產(chǎn)函數(shù)的分解方法，將全要素生產(chǎn)率分解為規(guī)模效率（SE）、技術進步（TP）與技術效率（TE）。其中，產(chǎn)出指標為縣域生產(chǎn)總值，用縣所在省份的GDP平減指數(shù)換算成為以2000年不變價的實際GDP。投入指標分別為勞動力與資本存量，其中資本存量采用永續(xù)盤存法進行計算，價格指數(shù)采用縣所在省份的固定資產(chǎn)價格指數(shù)，折舊率設定為9.6%。由于縣域數(shù)據(jù)的限制，本文選取2000年作為基期，計算后續(xù)各年的資本存量。為了保證實證結果的穩(wěn)健性，本文運用數(shù)據(jù)包絡法（DEA-Malmquist）測算中國各縣域的全要素生產(chǎn)率，作為估計結果的穩(wěn)健性分析。

第九章 主要結論與政策建議

9.1 主要結論

縣域作為我國行政區(qū)劃體系中連接城鄉(xiāng)發(fā)展的基層單位，其經(jīng)濟已經(jīng)得到長足的發(fā)展，縣域的名義GDP增速較為明顯。但是縣域經(jīng)濟在發(fā)展過程中同樣存在著諸多問題，例如，縣域經(jīng)濟發(fā)展的不平衡不充分、產(chǎn)業(yè)結構不合理、城鎮(zhèn)化發(fā)展滯后以及缺乏特色產(chǎn)業(yè)等。財政大量投入與金融投資是促進縣域經(jīng)濟發(fā)展的重要手段，但是當前縣域金融支持嚴重不足。在這一背景下，探索如何有效地推動縣域銀行體系的供給側改革，更好地發(fā)揮出銀行結構性競爭在微觀與宏觀層面的作用，實現(xiàn)銀行體系與縣域經(jīng)濟的良性協(xié)調發(fā)展，這是擺在中國面前急需解決的重要現(xiàn)實問題。為了探求銀行結構性競爭對縣域經(jīng)濟發(fā)展的影響效應、作用機制與經(jīng)驗證據(jù)，本文首先梳理了關于銀行結構性競爭與縣域經(jīng)濟發(fā)展等的相關理論與研究文獻，在此基礎上較為系統(tǒng)地剖析與闡述了銀行結構性競爭影響縣域經(jīng)濟的理論機理，并且結合建國以來中國銀行業(yè)結構的變遷歷程以及當前縣域銀行業(yè)結構與競爭程度的現(xiàn)實情況，從縣域資金流動、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、經(jīng)濟數(shù)量增長與發(fā)展質量提升四個方面，較為全面地考察銀行結構性競爭對縣域經(jīng)濟發(fā)展的影響效應，進一步從微觀與宏觀層面研究銀行結構性競爭影響縣域經(jīng)濟發(fā)展的渠道與作用機制，最后探討影響效應存在的異質性。主要結論包括以下幾個方面

 第一，通過對縣域銀行業(yè)結構進行分析，發(fā)展縣域的銀行結構性競爭程度處于逐漸增強的趨勢，并且縣域之間的差異性較為明顯。首先從縣域銀行業(yè)結構的變遷歷程來看，縣域銀行業(yè)結構主要經(jīng)歷了四個階段，主要包括。二是從銀行的分支機構、資產(chǎn)總額與信貸余額三個方面衡量當前中國整體銀行業(yè)結構，發(fā)現(xiàn)中國銀行體系處于主體地位的是國有大型銀行與股份制商業(yè)銀行，城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行以及新型農(nóng)村金融機構通過快速發(fā)展已經(jīng)擁有一定市場份額與話語權，已然形成多元化、高度競爭的銀行體系。三是利用中國銀保監(jiān)會網(wǎng)站上披露的包含所有銀行營業(yè)網(wǎng)點的金融許可證信息，匹配到中國縣級行政區(qū)劃層面，并且利用結構法中的HHI指數(shù)與CR3指數(shù)衡量縣域銀行結構性競爭程度。

第二，銀行結構性競爭能夠有效抑制縣域資金外流，不同類型銀行的作用存在著差異性。從縣域資金外流程度來看，一是發(fā)現(xiàn)整體上縣域人均資金凈流出量呈現(xiàn)不斷波動的趨勢，縣域資金的相對流出與流入狀態(tài)交替出現(xiàn)。二是縣域資金流動存在著區(qū)域異質性，按照地理區(qū)位與貧困縣劃分的角度將所有縣域劃分為東、中與西部地區(qū)以及非貧困縣與貧困縣，發(fā)現(xiàn)貧困縣與中西部地區(qū)縣域的資金外流問題更為嚴重。從實證研究的結果來看，銀行結構性競爭程度的提升能夠抑制縣域資金外流，有利于資金的本地投放，同時通過一系列穩(wěn)健性檢驗結論依舊成立。

參考文獻（略）