本文是一篇金融論文，本文研究了數字普惠金融發展對我國居民消費結構升級的影響。在梳理國內外相關文獻的基礎上，進行了數理模型的推導，理論上分析了數字普惠金融影響居民消費升級的作用機制。最后運用CFPS數據庫實證檢驗數字普惠金融對居民消費升級的影響以及該影響效應的作用途徑。

第一章 緒論

第一節 研究背景與研究意義

一、研究背景

根據國家統計局消費水平數據，繪制圖1-1。可以看出，2012年以來，我國無論是城鎮居民還是農村居民消費水平都穩健增長。盡管受到疫情的影響，2020年我國居民消費水平仍達到31072元，是2012年的14074元的兩倍多，與十年之前的消費相比增長幅度很大。除了消費總量大幅提升以外，我國居民的消費結構也發生質的變化，現階段我國社會的主要矛盾是人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發展之間的矛盾。消費升級能否滿足人民日益增長的美好生活需要，不僅是一個民生問題，也是一個推動我國經濟結構性升級的重要問題。

表1-1報告了2011年和2020年各省份的數字普惠金融指數。2011年至2020年間，從全國平均水平來看，數字普惠金融指數從40發展到341.22，增長幅度很大。從各省份2011年與2020年數據來看，數字普惠金融指數均成倍數增加，可見數字普惠金融在我國以很快的速度發展。 

第二節 研究內容與研究方法

一、研究內容

首先，通過對國內外文獻整理，包括關于數字普惠金融的研究、消費升級的研究以及兩者之間關系的研究，之后簡要地評價已有的文獻。根據相關的消費與金融理論，針對數字普惠金融與居民消費升級進行相關理論分析。本文先建立理論模型說明數字普惠金融與消費升級的關系，之后從理論角度對數字普惠金融影響居民消費升級的途徑進行梳理，認為數字普惠金融促進消費升級存在以下三種機制：提高居民收入、緩解居民流動性約束以及數字化支付。

其次，本文對數字普惠金融、居民消費升級在我國的現狀進行初步分析。我國數字普惠金融的總體發展較快，但地區間存在差異，并且數字普惠金融在經濟發達的地區發展水平更高。數字普惠金融目前發展的業務主要包括數字化支付、互聯網理財、互聯網信貸、互聯網保險。通過居民消費水平、居民消費結構、恩格爾系數分析我國居民消費升級現狀。基于上述理論與現狀分析，提出本文的研究假設。

第三部分是實證分析兩者的關系。本文采用CFPS的相關數據，構建面板數據模型，同時固定地區、年份以及個體，考察數字普惠金融對居民消費升級的作用，并從戶主年齡、收入水平、城鄉、不同區域角度進行異質性分析。隨后利用中介效應等方法對相關機制進行實證分析。之后本文采取穩健性檢驗保證本文結果的穩健性，包括替換被解釋變量、更換樣本、縮小樣本的方法。對于本文可能存在反向因果導致的內生性的處理，本文擬采用工具變量法。

最后，在本文理論分析與實證分析的結論基礎上，提出有關政策建議。

第二章 文獻綜述

第一節 數字普惠金融研究相關的文獻綜述

一、數字普惠金融影響效應的相關文獻綜述

國外數字普惠金融相比我國起步較晚，發展水平存在一定差距，相關研究不論在廣度還是深度都落后于國內研究。近年來數字金融、普惠金融作為數字普惠金融的子概念不斷得到國外學者的關注。Anand等（2013）基于Sarma普惠金融三個維度進行定性與定量分析，研究結果表明普惠金融與貧困成反比，應該努力提高普惠金融水平，促進經濟可持續、包容性的增長。Park等（2015）通過構建普惠金融指標，發現較高的普惠金融發展與較低的貧困以及收入不平等存在著顯著的負相關關系。Sharma（2016）采用VAR模型和格蘭杰因果關系分析了普惠金融與經濟增長之間的關系，結果表明普惠金融的各個維度與GDP之間呈顯著正相關的關系。Gabor等（2017）研究表明，數字金融對金融的包容性與穩定性有積極作用，能夠使收入不穩定的群體也能獲得金融服務。Jin（2017）研究得到普惠金融會減輕貧困，Mushtaq（2019）研究得出一致的結論。

數字普惠金融作為共同富裕相關的熱點概念，近年來國內學者針對數字普惠金融的影響效應進行了諸多的探索。本文將關于數字普惠金融對經濟增長、城鄉收入差距以及減弱貧困方面的研究進行綜述。

第一，關于數字普惠金融發展與地區經濟增長之間的關系，大部分學者認為數字普惠金融發展對經濟增長存在積極的促進作用。國內學者張勛等（2019）借助微觀數據實證研究發現數字金融的發展有助于居民的創業，對于物質資本或社會資本更低的家庭的創業行為有更大的改善作用，提高了家庭收入，推進我國的包容性發展；成學真（2020）等基于省級面板數據設定動態面板模型，研究發現數字普惠金融的發展推動了實體經濟的增長；李建軍（2020）研究闡明普惠金融能夠推動經濟增長，在通信基礎建設落后、市場經濟更活躍的地區推動作用更大；常建新（2021）等實證證明數字普惠金融促進了經濟高質量發展，同時存在以下中介機制：創新能力的提高、技術溢出的擴大和產業結構的升級；楊剛（2022）等研究得出借助區域創新水平的提高，數字普惠金融對區域經濟增長起到積極的促進作用，并存在地區異質性。

第二節 關于消費升級研究的文獻綜述

一、消費升級測度的相關文獻綜述

目前學界大多采用消費結構探討消費升級的變化，但是關于消費升級的定義未達成統一共識，對消費升級也存在不同的衡量方法，主要有以下幾種：

一種是根據消費意圖進行分類，包括生存型消費、發展型消費與享受型消費。張慧芳（2016）以發展或享受型消費占總支出的比重作為消費升級的替代變量；祝仲坤（2020）、章成（2022）等認為居民消費升級的本質突出表現為消費結構由生存型消費轉變為發展型、享受型消費；孫成昊（2020）等研究互聯網消費金融對家庭消費升級的影響時，對生存型、發展型、享受型消費賦予不同的權重計算求得消費升級率衡量家庭消費升級。

另一種是使用某種消費的占比作為消費升級的代理指標，例如程莉等（2016）、邢天才等（2019）采用恩格爾系數即食品消費支出占總支出的比重衡量消費結構升級，而陳曉霞（2020）度量消費升級時采用非食品及住房消費所占的比例。

還有的研究采用ELES模型、AIDS模型以及擴展的AIDS等模型，通過模型計算不同類型消費的彈性，再根據彈性選擇相關的指標來衡量消費升級。黃凱南等（2021）利用AIDS模型計算各類消費支出的彈性，按照支出彈性將各類消費分為低層次與高層次消費，再用彈性大于1的高層次消費所占的比重衡量消費升級；楊偉明（2021）、黃雋（2018）基于擴展線性支出系統模型（ELES）計算各項消費的收入需求彈性，根據結果分為基本商品和高層次商品，不同的是在衡量消費升級時前者采用高層次商品消費支出，后者采用的是高層次商品支出所占比例的變化情況。

第三章 我國數字普惠金融與居民消費升級的現狀 ........................ 11

第一節 我國數字普惠金融發展現狀 ................................. 11

第二節 我國數字普惠金融的業務發展 ............................... 13 

第四章 數字普惠金融影響居民消費升級的理論分析 ...................... 19

第一節 理論模型 ................................................. 19

第二節 數字普惠金融影響居民消費升級的作用機制 ................... 20

第五章 數字普惠金融影響居民消費升級的實證分析 ...................... 23

第一節 計量模型設定 ............................................. 23

第二節 數據來源和變量選取 ....................................... 23 

第六章 機制分析與穩健性檢驗

第一節 機制實證分析

一、提高居民收入的機制

根據前文的理論分析，收入與消費關系密切，因此本文探討數字普惠金融能否提高家庭收入從而促進消費升級，構建以下中介效應模型對收入機制進行研究分析。 Mit=γ0+γ1ln(DF??,???1)+γ2X????+???+φ??+????+μ??+ε ????(6.1)

lnUpgrade????=α0+β1ln(DF??,???1)+β2X????+???+φ??+????+μ??+ε ????(6.2)

lnU pgrade????=δ0+δ1ln(DF??,???1)+π??????+δ2X????+???+φ??+????+μ??+ε ????(6.3)

其中，Mit是代表家庭總收入的中介變量，π是中介變量的系數，γ1、β1、δ1均是解釋變量的系數，γ0、α0、δ0均為常數項，其他和上文相同。式（6-1）檢驗解釋變量對中介變量的影響，式（6-2）檢驗無中介變量家庭總收入時，解釋變量對被解釋變量的影響。收入機制檢驗的估計結果如表6-1所示。

第七章 主要結論與對策建議

第一節 主要結論

本文研究了數字普惠金融發展對我國居民消費結構升級的影響。在梳理國內外相關文獻的基礎上，進行了數理模型的推導，理論上分析了數字普惠金融影響居民消費升級的作用機制。最后運用CFPS數據庫實證檢驗數字普惠金融對居民消費升級的影響以及該影響效應的作用途徑。得出以下結論：

1．數字普惠金融的發展顯著促進了居民消費結構的升級。進一步研究得到，數字金融的使用深度與數字化程度兩個子維度對居民家庭消費結構的升級均有積極的促進效應，而數字金融的覆蓋廣度指標無顯著性影響。通過采用恩格爾系數、發展與享受型消費占比替換被解釋變量消費升級指數、縮小樣本量、利用中國家庭金融調查（CHFS）家庭數據等方法進行回歸分析結果與基準回歸保持一致，進行二階段工具變量分析結論同樣成立，證明結果是穩健的。

2．數字普惠金融影響居民消費升級的三種作用機制為：提升家庭收入，優化支付環境、提高支付便利性，緩解流動性約束。實證結果表明，家庭收入發揮中介效應；網購頻率作為調節變量，對基準效應有正向促進作用，居民越高的網購頻率，數字普惠金融對居民消費升級有著越強的促進作用；將是否存在流動性約束進行分組對比分析發現，存在緩解流動性信貸約束的機制，受到流動性約束的家庭相比其他家庭，數字普惠金融促進居民消費升級的正向效應更大。

3．異質性驗證結果表明，對于35-55歲年齡段戶主、低收入家庭，以及農村、中西部地區家庭，數字普惠金融發展對于消費升級的促進作用更為顯著。

參考文獻（略）